Rentabilidad bruta y rentabilidad neta
Cuando el Tesoro anuncia que una Letra a doce meses se ha subastado a un determinado tipo, esa es la rentabilidad bruta. Pero lo que acaba en tu bolsillo es la rentabilidad neta, después de que Hacienda se lleve su parte en la base del ahorro. Esta calculadora te da directamente esa cifra neta, que es la única comparable con otros productos como un depósito o una cuenta remunerada.
Cómo se compra deuda del Estado
Puedes comprar Letras, Bonos y Obligaciones directamente a través de la web del Tesoro Público con certificado digital, o mediante tu banco, que suele cobrar una comisión. La inversión mínima es de 1.000 € y puedes acudir a las subastas o comprar en el mercado secundario. Esta herramienta es orientativa: el resultado real depende del tipo exacto de la subasta y de tu situación fiscal.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué diferencia hay entre Letras, Bonos y Obligaciones del Estado?
- Es una cuestión de plazo. Las Letras del Tesoro son a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses) y se emiten al descuento: las compras por debajo de su valor nominal y cobras el nominal al vencimiento. Los Bonos (2 a 5 años) y las Obligaciones (más de 5 años) son a medio y largo plazo y pagan un cupón anual.
- ¿Cómo tributan las Letras y los Bonos del Estado?
- El rendimiento se integra en la base del ahorro del IRPF, que tributa por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 28 % a partir de ahí. Una particularidad: las Letras del Tesoro no tienen retención a cuenta, así que el impuesto se liquida entero en la declaración de la renta.
- ¿Es seguro invertir en deuda del Estado?
- La deuda pública española está considerada una inversión de bajo riesgo, porque está respaldada por el Estado. El riesgo de impago se considera muy bajo, aunque si vendes un bono antes de su vencimiento su precio puede haber subido o bajado según los tipos de interés. Si mantienes la inversión hasta el vencimiento, cobras lo pactado.
- ¿Dónde consulto el tipo de interés actual?
- Los tipos se fijan en las subastas periódicas del Tesoro Público y cambian en cada una. Puedes consultar el tipo marginal de la última subasta de cada plazo en la web del Tesoro Público e introducirlo en la calculadora para obtener una estimación ajustada a las condiciones del momento.